Tapiola Pankin arvopaperivälityksen analyytikkko Aaron Kaartinen on ollut mukana kerämässä suomalaisille sopivia ETF:iä yksiin kansiin.

ETF on lyhenne sanoista Exchange Traded Fund eli suomeksi pörssinoteerattu rahasto. ETF eroaa perinteisestä rahastosta siten, että sen osuuksilla käydään pörssissä kauppaa, joten niiden arvo on sijoittajan tiedossa koko ajan. Rahastojen hinnat lasketaan useimmiten vasta pörssipäivän jälkeen.

Suosituimmat ETF:t ovat niin sanottuja passiivisia, joissa rahaston osakkeet ovat samat kuin osakeindeksin, jota sen on tarkoitus seurata. Rahaston omistukset määräytyvät sen mukaan, mitä osakkeita indeksissä on.

Esimerkiksi yhdysvaltaiseen S&P 500 -indeksiin sidottu ETF reagoi pörssikurssien muutoksiin samalla lailla kuin Yhdysvaltojen 500 suurinta yhtiötä pärjää pörssissä. Koska aktiivista osakekauppaa ei käydä, on ETF:ien hallinnointipalkkiot  yleensä aktiivisia rahastoja halvemmat.

Osakkeen ja rahaston välimuoto 

Koska ETF:t ostetaan pörssin kautta, on järkevää sijoittaa kerralla kohtuullisen suurella summalla aivan kuten suorissa osakesijoituksissa. Muuten kaupankäyntikulut syövät alhaisten palkkioiden edut.

Etuna suoriin osakesijoituksiin ETF:ssä tulee mukana hajautus. Yhdellä ETF:llä voi sijoittaa saman tien jopa useaan sataan yhtiöön.

Aktiivista ja näkemyksellistä rahastohoitajaa kaipaavalle on perinteinen rahasto ETF:ää parempi valinta.

ETF:t ovat yli 20 vuotta vanha rahoitusinstrumentti, joten niiden joukosta löytyy iso joukko luotettavia tuotteita, joilla käydään markkinoilla paljon kauppaa.

Viime vuosien suosio on tuonut yhä monipuolisempia ja erikoistuneempia ETF:iä, oma ETF löytyy esimerkiksi sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa aurinkoenergiaan tai Afrikkaan. ETF:iä on jo yli 2000 erilaista ja uusia tulee viikoittain. ETF:llä ja vastaavilla listatuilla tuotteilla on mahdollista sijoittaa myös osakkeiden lisäksi korkoihin sekä hyödykkeisiin.

ETF:t ovat myös monen rahaston sijoituskohteita. Esimerkiksi Tapiolan yhdistelmärahastoissa niillä saadaan kustannustehokasta hajautusta.

Tapiolan ETF-valinnoilla mahdollisuus eri sijoitusstrategioihin

Parhaimmillaan ETF:t ovat kun haluaa luoda monipuolisen ja hajautetun sijoitussalkun.

Tapiola on koonnut ETF - sijoittamisen yleisavain -oppaaseensa ison joukon suomalaisille sijoittajille sopivia ETF:iä. Mukana on ETF:iä muun muassa eri maantieteellisiltä alueilta, eri toimialoilta sekä eri joukkovelkakirjoihin ja  raaka-aineisiin sijoittavia  tuotteita.

"Valinnoissa on suosittu sellaisia ETF:iä, joihin voi sijoittaa euroissa sekä sellaisia, jotka sijoittavat osingot edelleen. Tällä tavalla sijoittaja välttyy valuutan vaihdolta ja saa verohyötyä korkoa korolle periaatteesta", kertoo Tapiola Pankin arvopaperivälityksen analyytikko Aaron Kaartinen.

Valituissa ETF:ssä on suosittu fyysistä replikointia, jossa ETF-rahasto omistaa suoraan indeksin osakkeet. Joissakin vaihtoehdoissa on myös käytetty synteettistä replikointia, jolloin ETF-rahasto omistaa indeksinosakkeiden sijasta muuta likvidiä omaisuutta ja indeksin tuotto perustuu johdannaissopimuksiin. Tämä tarkoittaa sijoittajalle rajattua vastapuoliriskiä, joka voi toteutua, jos vastapuolena toimivan pankin toiminta keskeytyy.

Mukana on myös ETF:iä, joihin sijoitetaan muissa valuutoissa silloin kun vastaavaa vaihtoehtoa ei euro-alueelta löydy tai ETF:n edut ovat muuten  paremmat.

ETF:lä voi käydä kauppaa Tapiolan arvopaperivälityksen meklaripalvelun kautta. Myöhemmin ETF:t tulevat osaksi uudistettua verkkopankin kautta toimivaa osakevälitystä.

Teksti: Jukka Lehtinen

Kuva: Juha Salminen

---

Anna palautetta jutusta:
sijoitustalous@tapiola.fi