4.9.2008

	Indeksilainan etuja ovat pääomaturva, mahdollinen lisätuotto ja vaivattomuus, kertoo Ilkka Pihlaja.

Epävarmuus osakemarkkinoilla jatkuu. Monien arvioiden mukaan pörssin pohjakosketus alkaa olla käsillä. Erityisesti nykyisessä markkinatilanteessa osakeindeksilainat ovat varteenotettava sijoitusvaihto, sanoo Tapiola Pankin tuotepäällikkö Ilkka Pihlaja.

”Osakeindeksilainalla sijoittaja pääsee hyötymään osakekurssien mahdollisesta noususta. Toisaalta sijoituksen pääoma on turvattu, vaikka kehitys menisikin huonompaan suuntaan.” 

Tuotto osakeindeksin tuoton mukaan

Osakeindeksilainat ovat joukkovelkakirjalainoja, joiden tuotto on sidottu kiinteän kuponkituoton sijaan jonkin osakeindeksin tai osakekorin kehitykseen. Indeksilainan erääntyessä sijoittajalle maksetaan kokonaisuudessaan sijoitettu nimellispääoma.

Päälle tulee indeksihyvitys, joka määräytyy kohdeindeksin tuoton perusteella.
”Indeksilainat sopivat hyvin perustaksi sijoittajan salkkuun. Pääomaturvan ja mahdollisen lisätuoton ohella sen etuihin kuuluu vaivattomuus. Merkinnän jälkeen sijoitus ei kaipaa hoitoa.”

Pääomaturvatussa indeksilainassa sijoittaja ottaa liikkeellelaskijaan liittyvän luottoriskin. Pihlajan mukaan riski on kuitenkin vähäinen, jos sijoittaja valitsee vakavaraisen liikkeellelaskijan. 

Lainan voi realisoida kesken laina-ajan

Indeksilainojen laina-aika on yleensä 3-5 vuotta. Lainat on ensisijaisesti tarkoitettu pitkäaikaiseksi sijoitukseksi, mutta halutessaan ne voi myydä jälkimarkkinoilla kesken laina-ajan.
”Indeksilainat voi tarvittaessa lunastaa joustavasti ennen niiden erääntymistä. Lunastetut varat tulevat asiakkaan pankkitilille osakesijoitusten tapaan kolme pankkipäivää lunastuksesta.”

Kesken laina-ajan tehdyissä lunastuksissa sijoituksella ei ole täyttä pääomaturvaa.
”Lainan arvo voi juoksuaikana olla korkeampi tai matalampi kuin lainan merkintäaikana. Arvo määräytyy indeksin ja markkinakorkojen kehityksen mukaan.” 

Vertailu kannattaa aina

Indeksilainoissa on suuria eroja, joten lainojen tuottokertoimien, hallinnointikulujen ja käytettyjen osakeindeksien vertailu kannattaa.
”Tuottojen kannalta on tärkeää arvioida, millaisen markkinan päälle laina on rakennettu.”

Pihlaja on ollut uransa aikana mukana noin 40 indeksilainan suunnittelussa, rakentamisessa ja myynnissä. Indeksilainojen rakentamisessa Pihlaja käyttää kokemuksensa lisäksi hyväkseen kaikkea Tapiola Varainhoidosta ja koko konsernista löytyvää asiantuntemusta.
”Myös tiivis yhteydenpito asiakkaisiin on keskeinen osa työtä. Palaute auttaa suuresti uusien tuotteiden rakentamisessa.”

Kaikille avoimien indeksilainojen ohella Tapiola tarjoaa suurille asiakkaille räätälöityjä indeksilainoja.
”Niiden rakentamisessa käytetään hyväksi sekä Tapiolan että asiakkaan omaa asiantuntemusta. Asiakkaalla voi esimerkiksi olla näkemys euron ja dollarin suhteen muuttumisesta tai korkomarkkinoiden kehittymisestä. Indeksilainan tekemisessä käytetään tätä näkemystä pohjana.”

---

Anna palautetta jutusta:
sijoitustalous@tapiola.fi