17.2.2010
Mallisalkut on suunniteltu kolmelle erilaiselle sijoittajaprofiilille, jotka on jaoteltu riskinottohalun mukaisesti. Kuvaukset löytyvät tekstin lopussa olevasta laatikosta.
Myös sijoitusajalla on vaikutusta siihen, kuinka riskipitoinen salkku kullekin sopii. Nyrkkisääntönä voi pitää sitä, mitä pidempi sijoitusaika on, sitä enemmän sijoittaja voi ottaa riskiä. Pitkä sijoitusaika nimittäin pienentää tappionriskiä.
Osakkeiden osuus mallisalkussa normaalia suurempi
* Normaalitilanteessa Tapiola Varainhoidon tuottohakuisessa rahastomallisalkussa osakepaino on 50 prosenttia. Tällä hetkellä osakkeiden osuus on kyseisessä mallisalkussa normaalia suurempi, koska osakemarkkinoiden näkymät ovat parantuneet ja osakkeiden arvostus on houkutteleva suhteessa riskittömään korkoon ja talouden kasvunäkymiin. Myös kansainvälisen luottokriisin helpottaminen ja maailmantalouden elpyminen puoltavat
osakemarkkinoille sijoittamista.
* Yrityslainat näyttävät edelleen houkuttelevilta arvostuksensa perusteella. Riskinä on kuitenkin talouden uusi notkahdus ja uutisvirran kääntyminen uudelleen negatiiviseksi. Tämän vuoksi mallisalkkujen korkosijoituksia on hajautettu myös valtioiden lainoihin. Pitkien korkojen nousupaineet ovat nykyisenkaltaisessa deflaatiota edistävässä ympäristössä hyvin vähäisiä.
* Kehittyvien markkinoiden odotetaan menestyvän suhteellisesti parhaiten nykyisessä ympäristössä, jossa maailmantalouden vapaapudotus on ohi, mutta rahapolitiikka on edelleen elvyttävää. Tämän vuoksi kehittyvien markkinoiden osakkeisiin sijoittava rahasto on merkittävällä osuudella mukana sekä tuottohakuisessa että erittäin tuottohakuisessa rahastomallisalkussa.
Varovainen rahastosalkku
Suositellaan vähintään kahden vuoden sijoitukseksi. Salkku pohjautuu Tapiola Varainhoito Oy:n korkosijoitusstrategiaan.
Korkostrategiassa rahamarkkinasijoitukset puuttuvat tällä hetkellä kokonaan ja valtionlainojen osuus on puolet salkun arvosta. Normaalitilanteessa valtionlainojen osuus on salkusta 60 prosenttia. Nykyisessä deflaatiota edistävässä tilanteessa pitkien korkojen nousupaineet ovat seuraavan 2-3 vuoden aikavälillä vähäisiä ja korvaus korkoriskin ottamisesta on riittävä suhteessa käteiseen, jonka tuotto-odotukset liikkuvat
puolen prosentin tuntumassa. Varovaisessa strategiassa sekä hyvälaatuisten että riskipitoisten yrityslainojen osuus on normaalia suurempi, koska talouden elpyminen ja lisätuotto suhteessa valtionlainoihin on vielä houkutteleva.
Tuottohakuinen rahastosalkku
Suositellaan vähintään neljän vuoden sijoitukseksi. Salkku pohjautuu Tapiola Varainhoito Oy:n sijoitusnäkemykseen, jossa on yhdistetty varovainen- ja erittäin tuottohakuinen rahastosalkku (kts. jäljempänä).
Tuottohakuisen rahastosalkun vaihtoehtona on Tapiola Maailma 50 –yhdistelmärahasto, jossa on mukana mallisalkkua laajempi rahastovalikoima. Lisäksi Maailma 50 –rahastossa otetaan aktiivisesti kantaa eri sijoitustyyleihin (arvo-/kasvu-/pienet yhtiöt), toimialoihin (sykliset/defensiiviset/korkoherkät) ja sijoitusteemoihin Tapiolan teemarahastojen (Trendi/Hyvinvointi/Tulevaisuus) kautta. Tarkemmin voit lukea salkun sijoitusten jakaumasta Maailma 50 –rahaston kuukausikatsauksesta.
Erittäin tuottohakuinen rahastosalkku
Suositellaan vähintään viiden vuoden sijoitukseksi. Salkku pohjautuu Tapiola Varainhoito Oy:n osakesijoitustrategiaan.
Osakemallisalkku on rakennettu Tapiolan maantieteellisistä osakerahastoista. Kasvuhakuisessa rahastosalkussa pitkän aikavälin sijoittajan kannattaa painottaa kehittyvien markkinoiden osakesijoituksia. Jo tällä hetkellä maailmantalouden kokonaistuotannosta lähes puolet tuotetaan kehittyvillä markkinoille, mutta osakeindekseissä kehittyvien markkinoiden osuus on vielä 10-15 prosenttia. Muutos lähivuosina tullee olemaan
merkittävä, kun sijoittajat siirtävät yhä enemmän varoja kehittyville markkinoille. Pitkällä aikavälillä sijoittajan olisi syytä kohdentaa vähintään kolmannes kaikista osakesijoituksista kehittyville markkinoille, jossa kasvupotentiaali on huomattavasti länsimarkkinoita suurempi. Japanin markkinat ovat tällä hetkellä alipainossa ja puuttuvat kokonaan mallisalkusta.
| Mikä salkku sinulle sopisi? |
| |
|
Sijoittajan riskiprofiili kertoo, millainen rahastosalkku hänelle sopii. Alla olevien luonnehdintojen perusteella voit löytää itsellesi sopivan riskiprofiilin ja rahastosalkun. Huomioithan, että myös sijoitusajalla on vaikutusta rahastosalkun rakentamiseen.
Varovainen sijoittaja tavoittelee kohtuullisen tasaista arvonkehitystä. Hän hyväksyy, että sijoitusten arvo voi välillä myös hieman laskea.
Tuottohakuinen sijoittaja tavoittelee hyvää keskipitkän aikavälin tuottoa. Hän hyväksyy, että sijoitusten arvo voi välillä myös laskea.
Erittäin tuottohakuinen sijoittaja tavoittelee mahdollisimman hyvää tuottoa pitkällä aikavälillä. Hän hyväksyy, että sijoitusten arvo voi välillä vaihdella voimakkaastikin.
|
| |
Tämä esitys perustuu Tapiola Varainhoidon näkemyksiin taloudesta ja sijoitusmarkkinasta, eikä ole kehotus käydä kauppaa sijoitustuotteilla tai -palveluilla. Esityksen sisältämät arviot, tiedot ja mielipiteet perustuvat Tapiola Varainhoidon omiin laskelmiin tai lähteisiin, joita Tapiola Varainhoito pitää oikeina ja luotettavina. Tapiola Varainhoito ei vastaa esityksen mahdollisista puutteista tai virheistä eikä sen
käytöstä aiheutuneista välittömistä tai välillisistä vahingoista.
Tätä esitystä ei tule yksinomaan käyttää sijoituspäätöksen perustana. Asiakkaan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua rahastoesitteisiin jotka ovat saatavissa Tapiola Varainhoito Oy:stä ja osoitteesta tapiola.fi/rahastot. Rahastoja hallinnoi Tapiola Varainhoito Oy. Rahastosijoituksen arvo voi nousta tai laskea, eikä rahaston historiallinen tuotto ole tae tulevasta.
---
Anna palautetta jutusta:
sijoitustalous@tapiola.fi
