| |
 |
| |
Kuva: Istockphoto |
23.5.2008
Teksti: Outi Airaksinen
Nousukaudella lainarahan, eli niin kutsutun velkavivun, käyttö osakemarkkinoilla on usein tuottoisaa. Jos lainaa saa edullisesti ja osakekurssit nousevat, sijoituksen tuotot voivat ylittää selvästi lainasta maksetut korot. Lisäksi korot katsotaan normaaleiksi tulonhankkimiskuluiksi, jotka voi vähentää verotuksessa.
”Kun velkapääomaa käyttää tulon hankkimiseen, ovat lainan korot ja hoitokulut vähennyskelpoisia. Joitakin korkoinstrumentteja tämä ei kuitenkaan koske, koska niissä korko on lähdeveron alaista tuloa, eikä pääomatuloa”, veroasiantuntija Torsti Lakari KPMG:stä kertoo.
Pääomatuloa ovat osakemarkkinoilta ja rahasto-osuuksista saadut tuotot, osingot, luovutusvoitot sekä esimerkiksi sijoitusasunnoista perityt vuokrat. Sen sijaan pankkitileille tai erilaisiin joukkovelkakirjalainoihin ei verotuksen näkökulmasta kannata lainarahaa sijoittaa, koska niistä saatavat tuotot ovat pääomatulojen sijasta lähdeveron alaisia.
Verohyötyä saa vaikka sijoitukset eivät tuota
Lähtökohtaisesti lainan korot ja järjestelypalkkiot voi vähentää täysimääräisesti saaduista pääomatuloista. Sijoitusten tuotto ei ole edellytys verohyödyn saamiselle.
”Riittää, että varat on sijoitettu pyrkimyksenä saada niille tuottoa. Jos pääoma jossain vaiheessa muuttaa käyttötarkoitustaan ja sillä ostaa vaikka auton, se muuttuu kulutusluotoksi. Se ei ole enää vähennyskelpoista”, Lakari kertoo.
Mikäli pääomatuloja ei kerry verovuoden aikana riittävästi, lainan korot voi vähentää myös saman vuoden ansiotulojen veroista. Tällöin kyseessä on alijäämähyvitys. Sen perusteella korkoja voi vähentää esimerkiksi palkka- ja eläketuloista menevästä verosta pääomatuloveron verokannan mukaisesti. Alijäämähyvityksen enimmäismäärä ilman
lapsikorotuksia on 1400 euroa vuodessa ja sen saaminen edellyttää 5000 euron korkokuluja.
Enimmäismäärän ylittävät korkokulut jäävät sijoittajan pääomatulolajin tappioksi. Tappio on vähennyskelpoista tulevien kymmenen vuoden aikana kertyvistä pääomatuloista.
Riski pääoman menetyksestä
Vaikeuksia velkavivun käyttäjälle voi tulla, jos kurssit kääntyvät laskuun. Epäonnistuneen sijoituksen takia voi tarvita lisää lainaa, sillä lainan antajalle pitää maksaa korkojen lisäksi takaisin myös menetetty pääoma. Lisäksi luovutustappiot voidaan verotuksessa vähentää vain luovutusvoittoja vastaan.
Pahimmassa tapauksessa velkavivun käyttäjä voi joutua velkakierteeseen. Etenkin nousevien korkojen aikaan se voi olla kallista.
”Vain sen verran pitäisi sijoittaa, kuin on varaa menettää. Jos pääoma menetetään, tulevilla tuotoilla pitää kattaa sekä velan pääoma että korot”, Lakari sanoo.
---
Anna palautetta jutusta:
sijoitustalous@tapiola.fi
