Monelle sijoittajalle kiinteistön sijainti on tärkein sijoitusperuste. Kuvassa Helsingin kantakaupunkia.

Kiinteistöt ovat olleet perinteisesti sijoittajien turvasatamia, kun osake- ja korkomarkkinoilla eletään turbulenttisia aikoja. Kiinteistö-Tapiolan rahastojohtaja Kim Särs sanoo, että sama ilmiö on nytkin havaittavissa.

”Kiinnostus kiinteistösijoittamiseen on selvässä kasvussa. Erityisesti monen institutionaalisen sijoittajan salkussa kiinteistöjen suhteellinen osuus todennäköisesti kasvaa”, Särs arvioi.

Tasaista tuottoa kaikissa suhdanteissa

Kiinteistöjen pitkän aikavälin vuokratuotto on asettunut Suomessa 5–7 prosentin tienoille. Epävarmassakin taloustilanteessa kiinteistöt voivat tuoda hyviä ja tasaisia tuottoja suhteessa muihin sijoituskohteisiin.

”Tämä edellyttää, että kiinteistöt on valittu sijoitussalkkuun huolella ja että vuokralaisten kanssa on hyvät sopimukset. Nämä asiat takaavat vakaan kassavirran pitkälle tulevaisuuteen.”

Monelle sijoittajalle kiinteistön sijainti on oleellisin asia sijoituskohdetta valittaessa. Särsin mielestä on tärkeää katsoa myös sitä, mitä kohteen ympäristössä lähivuosina tapahtuu.

”Kiinteistösijoittajan tulisi pystyä ennakoimaan, mitä sijoituskohteen ympärillä tapahtuu seuraavan 5–10 vuoden kuluessa. Tällä on oleellinen merkitys sijoituksen arvonmuutostuottoon.”

Liikenneyhteyksien ja muun infrastruktuurin kehittyminen parantaa kiinteistöjen suhteellista sijaintia.
Tästä hyvä esimerkki on Länsimetro, jonka voi odottaa nostavan kiinteistöjen arvoa muun muassa Espoon Tapiolassa. Kehä III:n parannustöiden valmistuminen nostaa puolestaan kiinteistökohteiden arvostusta väylän varrella.

Helsingin seudun asuntomarkkinat vetävät

Kiinteistösijoittamisessa riskien minimointi tarkoittaa hajautettua sijoitussalkkua. Yhden rakennuksen ja vuokralaisen sijaan on hyvä olla useita vuokralaisia ja erilaisia kiinteistökohteita.

Särs uskoo, että pääkaupunkiseudun asuntomarkkinoilta löytyy jatkossakin sijoituskohteita, joista voi odottaa tuottoja suhteellisen pienellä riskitasolla.

”Muuttovirta alueelle jatkuu, mutta asuntoja ei edelleenkään valmistu riittävästi. Talouden epävarmuuden vuoksi uusia rakennushankkeita lykkääntyy. Tämä tarkoittaa, että harvoista valmistuvista asunnoista on suuri kysyntä ja hinnat nousevat.”

Särsin arvion mukaan asuntojen hinnat eivät välttämättä nouse jatkossa yhtä nopeasti, mutta ainakin pääkaupunkiseudulla suunta on edelleen ylöspäin.

Myös vuokrat seuraavat asuntojen hintoja ja asuntojen ylläpitokustannuksia, joten niissäkin on nousupaineita. Vuokratuottojen tasaisuuden takaa puolestaan se, että vuokrat on yleensä sidottu erilaisiin indekseihin.

Asuntosijoituksen jälkeen tulossa uusia tuotteita

Pääkaupunkiseudun asuntomarkkinat kiinnostavat sijoittajia. Tämä tuli hyvin esille Tapiola Asuntosijoitus -kapitalisaatiosopimuksen merkinnässä, joka tuli täyteen hyvissä ajoin ennen myynnin päättymistä tämän vuoden maaliskuussa.

Tapiola Asuntosijoitus sijoittaa varansa Tapiola KR IV Ky -kiinteistöpääomarahastoon, joka rakennuttaa ja sijoittaa omistamiinsa uusiin asunto-osakeyhtiöihin.

Tapiola Asuntosijoitukseen sijoittivat yritykset, yhteisöt ja yksityishenkilöt, joilla on sijoitettavaa varallisuutta vähintään 100 000 euroa.

”Tapiola Asuntosijoituksesta on luvassa hyviä tuottoja sijoittajille. Tähän viittaavat arviot, joita sijoituskohteina olevien kiinteistöjen arvon kehityksestä on tehty.”

Särsin mukaan Kiinteistö-Tapiolalta on lähiaikoina tulossa vastaavantyyppisiä räätälöityjä sijoitustuotteita. Tavoitteena on rakentaa kokonaisuuksia, joissa sijoituskohteet valitaan huolella ja riskejä pienennetään sijoitussalkun riittävällä hajautuksella.

Tapiolan keskusta nousee uuteen kukoistukseen

Kiinteistö-Tapiolalla on tällä hetkellä avoinna institutionaalisille sijoittajille suunnattu kiinteistöpääomarahasto Tapiola KR III Ky, joka on Tapiolan keskustan keskeisimpiä kiinteistönomistajia ja kehittäjiä. Kehittämishankkeisiin kuuluvat muun muassa alueen liiketila- ja asuntorakentaminen sekä palvelutarjonnan parantaminen.

Vuoden loppuun saakka avoinna olevaan rahastoon on Tapiola-ryhmän yhtiöiden ohella sitoutunut sijoittamaan kuusi institutionaalista sijoittajaa. Keskusteluja käydään parhaillaan muutaman muunkin tahon kanssa.

”Rahastoon voidaan ottaa vielä uusia sijoittajia”, Särs sanoo.

Teksti: Matti Remes

--

Anna palautetta jutusta:
sijoitustalous@tapiola.fi