Tapiola Varainhoidon salkunhoitajan Timo Ritarin mukaan tyyli- ja teema -rahastoila voi rakentaa tasapainoisen sijoitussalkun.

23.5.2011

Tapiolan osakerahastoissa on alueellisten rahastojen ohella tarjolla nyt myös niin sanottuun tyyli- ja teemasijoittamiseen pohjautuvia vaihtoehtoja.

Tyylisijoittamisessa sijoitussalkun hoitamisessa valitaan tietty strategia, jota määrätietoisesti noudatetaan.

Tapiolan tyylirahastoissa on valittu kaksi vastakkaista tyyliä.

Tapiola Osinko sijoittaa nimensä mukaisesti yhtiöihin, jotka maksavat tasaisesti osinkoa tai joilla on odotettavissa jopa paranevia osinkovirtoja.

”Osinkoa maksavat yhtiöt ovat yleensä suurempia ja vakaampia yhtiöitä. Niiden kasvunäkymät ovat maltilliset mutta vakaat”, Tapiola Varainhoidon  salkunhoitaja Timo Ritari luonnehtii.

Toinen tyylirahasto Tapiola Kasvu sijoittaa puolestaan maailmanlaajuisesti yrityksiin, joiden odotetaan kasvavan voimakkaasti tulevaisuudessa esimerkiksi teknologisen innovaation tai markkina-alueen kasvun avulla.

”Kasvuyhtiöt ovat usein pienempiä, nopeasti kasvavia yrityksiä, jotka käyttävät kassavirtaansa kasvuun. Ne ovat yleensä riskipitoisempia sijoituksia.”

Tapiolan tyylisijoittamisessa ei ole asetettu toimialarajoja. Tavoitteena on rakentaa tasapainoiset sijoitussalkut eri toimialoilta valitun strategian mukaisesti.

Teemarahastoissa jokaiselle jotakin

Teemarahastojen sijoituskohteet valitaan puolestaan tietyn teeman ympäriltä. Kolme rahastoa pohjautuu globaaleihin megatrendeihin, kuten kaupungistumiseen, väestön ikääntymiseen ja vaurastumiseen sekä ympäristöstä huolehtimiseen.

Megatrendeistä hyötyvät yritykset eivät ole yhtä riippuvaisia taloudellisista suhdanteista kuin muut yritykset, vaan ne voivat menestyä hyvin myös heikommassa talousympäristössä.”Teemasijoittamisessa löytyy jokaiselle jotakin. Sijoittajan omat preferenssit ovat tärkeitä.”

Tapiola Hyvinvointi sijoittaa maailmanlaajuisesti osakemarkkinoilla yrityksiin, jotka hyötyvät ihmisten ja ympäristön hyvinvoinnin kehityksestä. Yritykset toimivat muun muassa terveydenhuollossa, ympäristönhuollon ja -teknologian alalla sekä tarjoavat vapaa-ajan tuotteita ja palveluita.

Tapiola Hyvinvointi –osakerahaston sijoituksiin kuuluu muun muassa yhdysvaltalainen bioteknologiayhtiö Life technologies ja ruotsalainen retkeily- ja ulkoiluvarusteita  myyvä Fenix Outdoor, joka omistaa muun muassa suomalaisen Partioaitan.

Tapiola Kuluttajan sijoituskohteiksi valitaan yrityksiä, jotka valmistavat, markkinoivat tai välittävät elintarvikkeita, päivittäis- ja kestokulutustavaroita tai -palveluja kuluttajille.

Tapiola Kuluttaja –osakerahaston sijoituksiin kuuluu suuria kuluttajatuotemerkkejä kuten ruotsalainen vaateyhtiö Hennes & Mauritz ja pikaruokavalmistaja McDonalds.

Tapiola Infra on puolestaan osakerahasto, johon valitut kansainväliset yritykset osallistuvat infrahankkeisiin tai hyötyvät niistä. Yksityisen sektorin entistä vahvempi läsnäolo infrastruktuurihankkeissa avaa sijoittajille uusia mahdollisuuksia.

Tapiola Infra –osakerahaston sijoituksiin kuuluu muun muassa brittiläinen energiayhtiö National Grid ja ranskalainen insinööriyhtiö Vinci.

Tarkkaan valittuja sijoituskohteita

Kaikki rahastoihin valittavat yhtiöt analysoidaan huolella Tapiola Varainhoidossa. Sekä teema- että tyylirahastoissa sijoitushorisontti eli suunniteltu sijoitusaika on pitkä, mikä tasoittaa suhdanneheilahtelujen vaikutusta tuottoihin.

Tyyli- ja teemarahastojen lisäksi Tapiolan osakerahastoperheessä on seitsemän alueellista rahastoa, joissa sijoitukset hajautetaan eri maihin ja maanosiin.

”Tyyli- ja teemarahastot täydentävät ja selkeyttävät Tapiolan rahastovalikoimaa. Kokonaisuus on suunniteltu niin, ettei rahastoissa ole päällekkäisyyksiä.”

”Sijoittaja voi esimerkiksi ottaa maantieteelliset rahastot pohjaksi ja lisätä mausteeksi tyyli- ja teemarahastoja. Näin saadaan hyvin hajautettu sijoitussalkku, josta on mahdollisuus saada parempaa riskikorjattua tuottoa eli mahdollisimman hyvää tuottoa mahdollisimman pienellä riskillä.”

Varovaisuus on nyt valttia

Ritari korostaa, että tyyli- ja teemasijoittamisessa sopivan sijoitussalkun rakentaminen lähtee aina sijoittajan omista suunnitelmista ja tavoitteista.

Myös suhdannetilanne vaikuttaa valintoihin. Tapiola Varainhoidon näkemyksen mukaan vahvan elpyvän jakson jälkeen talouden kasvunäkymä on maltillistumassa ja hakeutumassa kestävälle kasvu-uralle.

Kehittyvien talouksien kasvusta huolimatta globaalia talouskasvua hidastavat euroalueen reunavaltioiden velkakriisi ja sen mahdolliset vaikutukset kasvuun sekä Yhdysvaltojen asuntomarkkinan heikkous ja työllisyyskehitys.

”Tapiolan näkemyksen mukaan osakkeet ovat tällä hetkellä alipainossa. Alkuvuonna yritysten toimintaympäristö on kehittynyt pääsääntöisesti positiivisesti, mutta kansainvälisen talouskehityksen riskit ovat kasvaneet. Tälläisessä ympäristössä kiinnostus yhtiöihin, jotka ovat maltillisesti arvostettuja ja maksavat hyviä osinkoja, kasvaa.”  Riskihakuisempi sijoittaja voi taas sijoittaa kasvuyhtiöihin Tapiola Kasvu -rahaston kautta.

Teemarahastoista puolestaan Tapiola Hyvinvointi tarjoaa defensiivisemmän vaihtoehdon osakemarkkinaa pienemmällä riskillä ja tasaisemmalla tuottokehityksellä.

Teksti: Matti Remes

Kuva: Juha Salminen

---

Anna palautetta jutusta:
sijoitustalous@tapiola.fi