6.4.2011
Yhdistelmärahastojen sarjassa saadun palkinnon perusteluissa kerrottiin muun muassa, että yhdistelmärahasto voi tarjota vakautta ja hyviä tuottoja. Tapiola Maailma 50 tuotti 19,7 prosenttia vuonna 2009 ja 15,3 prosenttia vuonna 2010. Finanssikriisin moukaroidessa maailman pörssejä vuonna 2008 rahasto selvisi 16,4 prosentin pudotuksella.
| |
 |
| |
Tapiola Varainhoidon apulaisjohtaja ja
pääekonomisti Jari Järvinen
on myös menestyksekkäiden
Maailma-rahastojen salkunhoitaja.
|
Maailma 50:lla on täydet 5 Morningstar tähteä maltillisten yhdistelmärahastojen kategoriassa. Maailma 50 -rahastoa verrattiin arvioinnissa muihin maltillisiin yhdistelmärahastoihin, joilla on viiden vuoden rahastohistoria. Tässä vertailussa Maailma 50 oli oman sarjansa paras, kun tuottoa verrataan suhteessa rahaston ottamaan riskiin.
Tapiola pääsi kolmen parhaan ehdokkaan joukkoon myös Eurooppa-osakkeet -sarjassa, jossa ehdolla oli Tapiola Eurooppa-rahaston salkunhoitotiimi. Tapiola Varainhoito yhtiönä oli ehdolla erikoistuneiden osakevarainhoitajien sarjassa.
Tärkeä tunnustus koko Tapiola Varainhoidolle
Jari Järvisen mukaan Maailma 50 -rahaston menestys Morningstarin vertailussa perustuu näkemykselliseen allokaatioon ja onnistuneeseen rahastovalintaan.
”Viimeisen kolmen vuoden aikana tuottoon ovat positiivisesti vaikuttaneet osakkeiden ali- ja ylipainotus sekä merkittävät sijoitukset kehittyvien markkinoiden osakkeisiin ja korkoihin. Lisäksi tuottoa ovat tuoneet syklisten sektoreiden ja pienten yhtiöiden ylipainotus sekä teemasijoittaminen esimerkiksi Tapiola Tulevaisuus –rahaston kautta. Avoimista dollari- ja jeniriskeistä on myös tullut lisätuottoa viimeisen kolmen vuoden
aikana.”
Järvisen mukaan riippumattoman rahastoarvioitsijan myöntämä palkinto on tärkeä tunnustus koko Tapiola Varainhoito Oy:lle, ja osoitus siitä, että näkemyksellinen sijoittaminen kannattaa.
| |
|
| |
Maailma-rahastojen menestys jatkuu
Tapiolan Maailma-rahastot ovat menestyneet useita vuosia loistavasti puolueettomissa arvioissa.
Helmikuussa 2011 rahastoluokituslaitos Lipper valitsi Tapiola Maailma 20 -rahaston Pohjoismaiden parhaaksi yhdistelmärahastoksi.
Lue lisää>>
Lue lisää Morningstarin palkinnosta>>
|
| |
|
”Se kertoo myös siitä, että olemme onnistuneet kasvattamaan asiakkaidemme varallisuutta näinä varsin poikkeuksellisina ja haasteellisina vuosina.”
Yhdistelmärahastot kilpailukykyinen sijoituskohde haasteellisessa markkinassa
Järvinen uskoo vahvasti, että tuleva vuosikymmen tulee olemaan yhdistelmärahastojen vuosikymmen.
”Kokonaisuutena tilanteessa, jossa osakkeiden arvot kaksinkertaistuvat ja puoliintuvat ilman selvää suuntaa ja korkotuotot eivät riitä kenellekään, yhdistelmärahastot ovat erinomainen ja suositeltava vaihtoehto”, hän sanoo.
Kaikki sijoittajat eivät ole aina pitäneet yhdistelmärahastoja parhaana mahdollisena sijoituskohteena. Järvisen mukaan tämä ajattelutapa on kuitenkin muuttumassa ja sijoittajat ovat löytämässä yhdistelmärahastot uudelleen.
”Osaltaan tämä johtuu menneestä vuosikymmenestä ja tulevan vuosikymmenen haasteista. Kun arvioidaan kuluvaa vuosikymmentä, pääomaisuusluokkien näkymät ovat varsin haastavat. Tuloksilla arvioituna osakkeet ovat nousseet liian korkealle, eivätkä ne ole kestävällä tasolla”, hän sanoo.
Esimerkiksi hän nostaa Yhdysvaltalaisten osakkeiden hinnat suhteessa edellisen kymmenen vuoden tulosten keskiarvoon, jotka ovat nyt tasolla 23, kun pitkän aikavälin keskiarvo on 15-16.
”Näillä tasoilla tehdyt uudet sijoitukset ovat tuottaneet keskimäärin heikosti seuraavan 10 vuoden aikana. Sama pätee myös valtionlainoihin. Korot ovat edelleen nimellisesti alhaalla ja tuottopotentiaali myös hyvin rajallinen ja suorastaan katastrofaalinen, mikäli hintojen nousu eli inflaatio ryöstäytyy käsistä. Myöskään osakkeet eivät tuota korkean inflaation oloissa, vaikka tarjoavatkin pitkällä
aikavälillä inflaatiosuojan. Toisaalta hintojen lasku eli deflaatio rakenteellisena riskinä on edelleen mahdollinen keskipitkällä aikavälillä ja tässä skenaariossa valtionlainat tuottavat, mutta osakkeet eivät.”
Teksti: Suvi Vesterinen, Tiina Riippa
--
Anna palautetta jutusta:
sijoitustalous@tapiola.fi
