6.5.2011
Asiakkaan kysymys:
Voinko menettää kaikki tai merkittävän osan rahastosäästöistäni, mikäli Kreikka tai Portugali menee konkurssiin? Olen sijoittanut merkittävän summan Tapiola Maailma 50 -rahastoon.
Salkunhoitaja Jari Järvinen vastaa:
Euroalueen velkakriisi näkyy jo osittain markkina-arvoissa
Kreikan velkasaneeraus on mielestäni todennäköinen, mutta tämä riski on jo hinnoiteltu Kreikan valtionlainojen nykyhintoihin.
Maailma-rahastojen sijoitukset velkamaihin alle 1 prosentin
| |
 |
| |
Maailma-rahastojen salkunhoitajan Jari Järvisen mukaan
Tapiola Varainhoito seuraa tarkasti luottoriskin
todennäköisyyttä ja rahastojen riskitasoa.
Tarvittaessa rahastojen riskitasoa säädetään matalammaksi.
|
Tapiola Maailma -rahastojen salkuissa on minimaalisesti sijoituksia velkamaihin. Esimerkiksi Maailma 50 -rahaston suorat sijoitukset Portugaliin, Irlantiin, Kreikkaan ja Espanjaan olivat huhtikuun 2011 lopussa alle prosentin rahaston yhteenlasketuista varoista. Alle prosentin sijoitukset eivät johda osuudenomistajien merkittäviin tappioihin, vaikka velkapääomaa leikattaisiin kaikkien näiden neljän maan osalta 50 prosenttia.
Rahoitusjärjestelmän epävakaudella vaikutuksia kaikkiin sijoittajiin
Suoria tappioita suurempi huolenaihe kaikille sijoittajille on se, mitä tässä tilanteessa tapahtuisi yleiselle riskinottohalukkuudelle ja koko rahoitusjärjestelmän vakaudelle. Nämä epäsuorat riskit voisivat johtaa merkittäviin tappioihin valtionlainojen lisäksi myös muissa omaisuusluokissa, jos epävarmuus kasvaa ja riskiä
ryhdytään hinnoittelemaan uudelleen. Tässä tilanteessa osakkeiden arvot todennäköisesti laskisivat ja dollari vahvistuisi.
Maailma-rahastojen riskitasoa seurataan tarkasti
Seuraamme Tapiola Varainhoidossa luottoriskin todennäköisyyttä tarkasti. Mikäli todennäköisyys kasvaa nykyisestä, säädämme Maailma-rahastojen riskitasoa matalammaksi ja siirrämme varallisuutta entistä enemmän vähäriskisiin sijoituksiin, kuten lyhytaikaisiin korkosijoituksiin. Tämä joustavuus liikkua eri omaisuusluokkien
välillä on yhdistelmärahastojen merkittävin etu asiakkaalle ja vahvuus, joka näkyy myös rahastojen pitkän aikavälin tuotoissa.
Ajallinen hajautus edelleen hyödyllistä
Koska markkina-arvot heiluvat nyt tavallista enemmän, kannattaa isompia summia sijoitettaessa merkinnät hajauttaa useampaan erään, jolloin ostohintaan kohdistuva riski pienenee. Kuukausisäästäminen on edelleen hyvä vaihtoehto kartuttaa säästöjään.
--
Anna palautetta jutusta:
sijoitustalous@tapiola.fi
