Tapiola pankin analyytikko Aaron Kaartinen suosittelee verotehokkaita ETF:iä.

18.4.2011

Asiantuntijan vastaus:

Lähdeverot voivat pienentää ulkomaisen PS-sijoituksen kokonaistuottoa, mutta kaikilla osakkeilla ja ETF-indeksirahastoilla voit hyötyä korkoa korolle ilmiöstä.

Ulkomailta saadut tulot käsitellään Suomen ja osinkoa jakavan yhtiön kotimaan välisen verosopimuksen mukaisesti. Jos tämän sopimuksen mukaisesti ulkomaisen kohdeyhtiön osingoista peritään lähdeveroa, sitä ei hyvitetä verovapaalla PS-tilillä. Tämä sääntö pätee myös ruotsalaisiin yhtiöihin. Huomioitavaa on, että yhtiön osake voi olla listattu myös muualla kuin yhtiön kotimaassa.

Osingot uudelleen sijoittava ETF on usein verotehokkain ratkaisu. Voit myös painottaa kotimaisia osakkeita ja ETF:iä PS-tilin sijoituksissa, jolloin normaalin verotuksen piirissä olevat sijoitukset voivat olla taas painottuneet enemmän ulkomaalaisiin osakkeisiin ja ETF:iin.

Lähdeverotuksesta aiheutuvat kustannukset pienenevät sijoitettaessa markkinoille tai toimialoille, joissa osinkotuotot ovat pienet suhteessa markkina-arvoon. Tällöin myös osinkotuotot tulouttavat ETF:t voivat olla lähes yhtä verotehokas vaihtoehto.

Lähdeverotukseen liittyvät verotuskäytännöt voivat poiketa ns. perussäännöistä ja tarkempia tietoja kannattaa kysyä verottajalta tai verotukseen erikoistuneilta asiantuntijoilta.

Aaron Kaartinen
Analyytikko
Arvopaperivälityksen sijoitustutkimus
Tapiola Pankki

--

Anna palautetta jutusta:
sijoitustalous@tapiola.fi