Varainhoitaja Mari Vanninen on osa Tapiola Varainhoidon tiimiä, joka hoitaa muun muassa Suoja-rahaston salkunhoitoa.

12.10.2010

Rahaston sijoituskohteiden valinnassa kiinnitetään huomiota hyvän tuottopotentiaalin lisäksi myös siihen, että sijoituskohteet on vaihdettavissa helposti rahaksi sekä maltilliseen riskiin.

Ensisijaisena ohjenuorana salkunhoidossa pidetään kuitenkin Tapiola Varainhoidon omaa näkemystä vallitsevasta markkinatilanteesta, jota sitten valvotaan tehostetulla riskienhallinnalla.

Miten Tapiola Suoja -rahasto toimii?

Suoja-rahaston, kuten kaikkien muidenkin Tapiolan rahastojen, salkunhoito pohjautuu Tapiolan näkemykseen sijoitusmarkkinoiden kehityksestä. Suoja-rahastolle on määritelty tietty budjetti, jonka se voi sijoittaa riskipitoisiin sijoituskohteisiin, kuten osakkeisiin tai yrityslainoihin. Salkunhoidossa reagoidaan nopeasti siihen, jos tämä riskibudjetti uhkaa ylittyä esimerkiksi osakemarkkinoiden heilunnan lisääntyessä.

Tarvittaessa rahaston varoja siirretään käteissijoituksiin tai muihin pieniriskisiin kohteisiin.

Mihin rahaston varat sijoitetaan?

Sijoituskohteet valitaan Tapiolan sijoitusnäkemyksen mukaisesti. Valinnassa huomioidaan myös kustannukset. Tapiola Suoja -rahaston TER-luku 30.6.2010 oli 1,39 prosenttia. TER-luku (Total Expense Ratio) sisältää sekä Suoja-rahastosta perittävän hallinnointipalkkion että sijoituskohteena olevien rahastojen hallinnointipalkkiot.

Suoja-rahaston TER-luku on maltillinen verrattuna moniin kilpailijoiden vastaaviin rahastoihin. Suoja-rahaston alarahastojen kautta asiakas saa laaja-alaisen hajautuksen sekä maantieteellisesti että erilaisia sekä aktiivisesti hoidettuja rahastoja että indeksiosuusrahastoja hyödyntäen.. Hajautuksen ansiosta myös rahaston volatiliteetti –riskimittari, joka kuvaa sijoitusten päivittäistä tuoton heilahtelua, on alhainen.  

Jokaisen rahaston yksinkertaistetussa esitteessä julkaistaan TER-luku, joten esitteisiin perehtymällä voi verrata eri rahastojen kustannuksia.

Suoja-rahaston yhteydessä puhutaan suojatavoitteesta. Mikä se on?

Rahaston historian korkeimmasta arvosta pyritään suojaamaan vähintään 90 prosenttia. Tätä arvoa ilmaistaan suojatavoitteella. Pyrkimyksenä on, että rahaston arvo ei ikinä laske alle suojatavoitteen.

Suojatavoitteen avulla asiakkaat voivat seurata, mikä olisi heidän mahdollisen tappionsa enimmäismäärä, jos sijoituskohteiden arvot laskisivat yhtä aikaa voimakkaasti. Suojatavoite voi ainoastaan nousta. On kuitenkin tärkeää muistaa, että kyseessä ei ole pääomaturvattu rahasto, eikä suojatavoitteelle ole ulkopuolisen tahon asettamaa vakuutta.

Paljonko rahasto on tuottanut?

Rahaston tuotto perustamisesta lähtien oli 30.9.2010 arvolla 7,21 prosenttia, vuoden alusta 4,18 prosenttia ja viimeisen kuukauden ajalta rahaston arvo oli 0,19 prosenttia miinuksella.* Rahasto ei siis myöskään ole absoluuttisen tuoton rahasto, vaikka tasaiseen positiiviseen tuottoon pyritäänkin

Suojatavoitteen arvo oli aloituspäivänä 9 euroa, ja se on syyskuun aikana noussut 9,987 euroon. Eli sijoittaja, joka sijoitti varoja heti rahaston alkamishetkellä, voi tyytyväisenä todeta, että melkein koko sijoitettu pääoma on nyt suojatavoitteella turvattu. Suojatavoite siis kuvaa osuuden arvolla sitä alinta tasoa, jonka alle rahaston arvon ei anneta vaikeissakaan markkinatilanteissa laskea.

Tutustu rahaston arvonkehitykseen oheisesta graafista.

Kenelle suosittelet rahastoa?

Suosittelen rahastoa varovaiselle sijoittajalle, joka kuitenkin tavoittelee korkosijoituksia parempaa tuottoa. Suosittelemamme sijoitusaika on vähintään 3 vuotta.

Tutustu tarkemmin rahastoon ja rahaston kuukausikatsaukseen.

Koonnut: Tanja Rintala, Suvi Vesterinen
Kuva: Susanna Kekkonen

---
* Rahastosijoituksen arvo voi nousta tai laskea, eikä rahaston historiallinen tuotto ole tae tulevasta. Sijoitukseen sisältyvän riskin kantaa aina asiakas. Lisätietoja ja rahastoesitteet: tapiola.fi/rahastot. Rahastoa hallinnoi: Tapiola Varainhoito Oy.

Anna palautetta jutusta:
sijoitustalous@tapiola.fi